El GP de Balam fue seleccionado por FONADIN, JBIC y el BID para establecer y operar el primer Fondo Verde en México y potenciar los importantes recursos renovables de un país con amplias necesidades de inversión en infraestructura energética.
En julio de 2013, como resultado de un proceso de selección organizado por el Fondo Nacional de Infraestructuras de México al que concurrieron 26 sociedades gestoras, BK Partners, junto con The Rohatyn Group (TRG), lanzó el fondo Balam Fund I, vehículo de inversión en energías renovables y eficiencia energética en México.
En marzo de 2016, BK Partners y TRG llevaron a cabo una emisión en el Bolsa Mexicana de Balam CK16, mediante la emisión de un Certificado de Capital Desarrollo (CKD).
Objetivo: creación de la plataforma líder de inversión en proyectos de energías renovables y eficiencia energética en México, mediante la adquisición, full equity o apalancada, de proyectos en sus últimas fases de desarrollo, construcción u operación y gestión activa de los mismos con el objetivo de maximizar su retorno y el aprovechamiento de economías de escala.
Principales ventajas de Balam:
- Enfoque únicamente en energías renovables y eficiencia energética en México.
- Propuesta de valor sólida y diferenciada: flexibilidad para la inversión full equity, ausencia de riesgo desarrollo y flexibilidad en estructura de venta de energía, minimizando riesgos financieros y operativos.
- Experiencia probada en la inversión y Asset Management de activos renovables en todo el mundo.
- Equipo que combina larga experiencia financiera, energética, de construcción y de gestión de activos renovables.
- Inversores de reconocido prestigio.
La experiencia del Fund Manager fue reconocida al ganar el RFP para el primer fondo verde en México.
Balam ya cuenta con socios de primer nivel.
Transición energética presenta una clara oportunidad de inversión.
Equipo trabajando sobre pipeline desde 2012 más de 1GW siendo analizados.
Equipo con amplia experiencia en la inversión en activos renovables (>$2.5 bn) y en la gestión de activos en operación (>1 Gw).
Evolución favorable del marco regulatorio: La reforma energética proveerá de mayor seguridad jurídica.
Capacidad probada de identificar los proyectos con mayor posibilidad de generación de valor.
Probada capacidad de administración de activos. Un asesor técnico de reconocimiento mundial: Vector Cuatro.
El objetivo del portfolio es maximizar retornos en función de los retornos esperados por tecnología y diversificar riesgo de acuerdo a claros lineamientos de inversión.
Diversificación
No se podrá invertir más del 40% del Fondo en un sólo proyecto.
Tecnologías probadas
Principalmente tecnologías eólica, solar, biomasa, mini-hidro y cogeneración. No se podrá invertir más del 70% del Fondo en una tecnología en particular.
Sin riesgo desarrollo
Proyectos “ready-to-build”, definiendo “milestones” específicos por tipo de proyecto y tecnología. Compromiso de capital al “cierre financiero” de la transacción.
Sólidas contrapartes
Desarrolladores con sólido track record, alineando su compensación. No más del 40% del Fondo en un desarrollador.
Proveedores de EPC / equipos con experiencia probada y solidez financiera. Sólidos contratos con penalidades adecuadas y monitorización in situ (durante el período de construcción).
Participación activa
Posiciones de control accionario para manejar la operación y salida de los proyectos. Alternativamente, posiciones minoritarias relevantes con el fin de obtener protecciones adecuadas.
Visibilidad cash flows
“Off-takers” de alto nivel crediticio. Sólidos contratos “PPA” (“Take or pay”, precio “mínimo”, penalizaciones de salida, etc.)
Flexibilidad para invertir en proyectos vendiendo la energía a mercado inicialmente.
Visibilidad Full Equity
Los proyectos no apalancados son más resistentes, minimizando el impacto en retornos de potenciales variaciones en precios / otras hipótesis. Otorgan al inversor una yield relevante desde el 1er año de operación.
Principales activos
Proyecto Camargo
Snapshot del Proyecto
- Planta Solar Fotovoltaica de conexión a red, diseñada con tecnología de seguimiento a un eje y una potencia nominal de 30,0 MWn y Potencia Pico instalada de 34-36 MWp (2,305 kWh/m2).
- Situado en el Estado de Chihuahua.
- Bajo el esquema de Pequeño Productor.
- En su fase inicial, venta de energía a mercado.
- Desarrollo y tramitación terminada en Noviembre de 2015. Acuerdo de interconexión firmado.
Desarrollador
- Avant Solar. Grupo solar español fundado en 2005 especializado en desarrollo, ingeniería, construcción y mantenimiento de plantas solares y de cogeneración. Avant Solar tiene oficinas en España, México y Japón.
- Extensa experiencia en México con presencia permanente desde 2012.
- Cartera de proyectos solares por un total de 120 MW en avanzado estado de desarrollo en Chihuahua and Coahuila.
- Dos proyectos han alcanzado estado de Ready-to-Built.
Emplazamiento
- Situado a 10 kilómetros al este de Camargo (Chihuahua). El emplazamiento está, aproximadamente, a 70 kilómetros al sur de Delicias (Chihuahua) y 170 kilómetros al sure de la ciudad de Chihuahua.
- 1.274 metros sobre el nivel del mar.
- 90 hectáreas de tierra propiedad de privados (contrato de arrendamiento a 20 años + 10 años de extensión y opción de compra).
- Interconexión a la subestación de CFE Camargo (115 kV) a través de una línea de transmisión de, aproximadamente, 0,7 kilómetros.
Estado
En operación desde 2017
Proyecto Eólica del Sur
Snapshot del Proyecto
- Planta Eólica de conexión a red con una potencia instalada de 400 MW.
- Situado en el Estado de Oaxaca.
- Financiación sin recurso ya estructurada.
Venta de energía a través de PPA. - Desarrollo y tramitación terminada en Noviembre de 2015. Estudio de Instalaciones recibido.
Emplazamiento
- Situado en el Istmo de Tehuantepec.
- 2 terrenos que totalizan 4.378 hectáreas de tierra propiedad de privados (contratos de arrendamiento a 30 años + 25 años de extensión).
- Interconexión a la subestación de CFE Ixtepec a través de una línea de transmisión de, aproximadamente, 10 kilómetros.
Estado
- En periodo de exclusividad. Cierre de la transacción esperado en 2017.
- Entrada en operación esperada para finales de 2018.